Le banche che adottano criteri ESG ottengono finanziamenti a costo inferiore: lo studio della Banca d’Italia

I criteri ESG come leva per ridurre i costi di finanziamento

Un recente studio della Banca d’Italia ha evidenziato come l’adozione di criteri ESG (ambientali, sociali e di governance) possa rappresentare un vantaggio competitivo per le banche, consentendo loro di ottenere finanziamenti a un costo inferiore. L’analisi, che ha preso in considerazione i bond delle banche dell’area euro dal 2015 al 2022, ha dimostrato che l’integrazione dei fattori ESG nei processi decisionali può contribuire a ridurre il costo della raccolta di capitali.
Lo studio sottolinea come i vertici delle banche dovrebbero considerare attentamente i rischi ESG in relazione ai loro costi di finanziamento. L’integrazione di questi fattori risulta cruciale per una crescita sostenibile e può aiutare le banche a raccogliere fondi a un costo minore.

Il ruolo della governance nella riduzione dei costi

L’analisi ha evidenziato che, tra i tre fattori ESG, quello di governance (G) si dimostra il più significativo nel ridurre il costo del finanziamento. Questo dato suggerisce che gli investitori attribuiscono un’importanza particolare alla trasparenza e alla responsabilità delle banche in termini di governance, e sono disposti a premiare le istituzioni che dimostrano un forte impegno in questi ambiti.

L’influenza dei rating ESG sul rendimento delle obbligazioni

Lo studio ha anche evidenziato l’influenza dei rating ESG sul rendimento delle obbligazioni. In particolare, si è osservato che lo spread a scadenza tende ad aumentare dopo una riduzione del punteggio ESG e a diminuire dopo un aumento. Tuttavia, l’analisi ha rivelato che gli effetti delle diminuzioni e degli aumenti non sono simmetrici. Nel medio termine, l’impatto di un aumento del punteggio ESG è più significativo e persistente.
Questi risultati suggeriscono che gli investitori sono sensibili ai cambiamenti nei rating ESG e tendono a premiare le banche che migliorano le loro performance in termini di sostenibilità.

L’importanza di un approccio integrato alla sostenibilità

Questo studio offre un’ulteriore conferma dell’importanza di un approccio integrato alla sostenibilità nel settore finanziario. L’adozione di criteri ESG non solo contribuisce a creare un impatto positivo sulla società e sull’ambiente, ma può anche generare vantaggi economici per le banche. È importante che le istituzioni finanziarie comprendano il valore di questi criteri e li integrino nelle loro strategie di business per ottenere un vantaggio competitivo e contribuire allo sviluppo di un sistema finanziario più sostenibile.