Le assicurazioni italiane resistono agli stress test: solvibili anche in scenari avversi

Stress test positivi per le assicurazioni italiane

Un recente stress test condotto dall’Autorità europea di vigilanza assicurativa e previdenziale (Eiopa) ha valutato la resilienza del sistema assicurativo italiano in scenari avversi. L’esercizio, che ha coinvolto 11 grandi assicurazioni nazionali, ha dimostrato che il settore assicurativo italiano è in grado di assorbire shock particolarmente severi rimanendo solvibile.
L’esercizio ha considerato uno scenario avverso caratterizzato da bassa crescita, alta inflazione e tensioni geopolitiche, che avrebbe un impatto significativo sulla posizione patrimoniale del settore assicurativo europeo. Tuttavia, a livello aggregato, il settore rimarrebbe solvibile con un indice di solvibilità medio superiore al 100%.
I risultati per le 11 entità assicurative italiane sono in linea con quelli del campione europeo, indicando che il mercato italiano rimarrebbe solvibile anche in presenza di shock particolarmente severi.

Impatto dello scenario avverso

Lo scenario avverso considerato nello stress test provocherebbe una riduzione significativa della posizione patrimoniale del settore assicurativo italiano. Senza l’attivazione di misure di gestione reattive (Rma), l’indice di solvibilità aggregato diminuirebbe di 98 punti percentuali, passando dal 233% al 135%. Con l’attivazione delle Rma, l’indice di solvibilità medio si ridurrebbe in misura inferiore, passando dal 233% al 149%.
È importante notare che non tutti gli assicuratori nazionali si sono avvalsi della facoltà di attivare le Rma.

Solidità del settore assicurativo italiano

Lo stress test ha confermato la solidità del settore assicurativo italiano. Il rapporto attività/passività è superiore al 100%, sia in base all’approccio Fixed Balance Sheet sia in base al Constrained Balance Sheet. Questo indica che il settore ha la capacità di far fronte agli impegni nei confronti degli assicurati anche in un contesto di sviluppi avversi nell’economia e nel mercato.
L’esercizio ha evidenziato l’importanza di un’ampia disponibilità di attivi liquidi nei portafogli delle compagnie, che, insieme alla cassa iniziale, contribuiscono a coprire i maggiori fabbisogni di liquidità generati dagli shock.

Resilienza del sistema assicurativo italiano

I risultati positivi degli stress test sono un segnale incoraggiante per il sistema assicurativo italiano. La capacità di assorbire shock severi e rimanere solvibile dimostra la solidità del settore e la sua capacità di far fronte alle sfide economiche e geopolitiche. Tuttavia, è importante monitorare costantemente la situazione e adottare misure preventive per mitigare i rischi futuri.