Il Gruppo Bcc Iccrea archivia il 2025 con risultati che, sebbene mostrino una lieve flessione dell’utile netto, confermano la solidità e la capacità di crescita del primo gruppo bancario cooperativo italiano. In un contesto economico definito “ancora sfidante”, il gruppo ha registrato un utile netto di 1,932 miliardi di euro, a fronte dei 2,03 miliardi di euro di fine 2024. Nonostante il calo, i dati presentati dal Consiglio di Amministrazione di Iccrea Banca disegnano un quadro di sostanziale tenuta e sviluppo, trainato da un’espansione del credito e da una gestione attenta dei costi e dei rischi.
Analisi dei principali aggregati economici
Scendendo nel dettaglio dei conti, il margine di intermediazione si è attestato a 5.596 milioni di euro. A pesare su questo dato è principalmente il margine di interesse, che ha subito una contrazione dell’8,5%, scendendo a 3.992 milioni di euro. Questa dinamica è in parte bilanciata dall’ottima performance delle commissioni nette, che hanno raggiunto 1.456 milioni di euro, segnando un incremento del 3,6% su base annua. Questo dato è particolarmente significativo perché testimonia la capacità del gruppo di diversificare le fonti di ricavo, un elemento chiave in un periodo di incertezza sui tassi di interesse.
Sul fronte dei costi, la gestione si è dimostrata efficiente: i costi operativi sono aumentati di un contenuto +0,4%, raggiungendo i 3.105 milioni di euro. Tuttavia, a causa della dinamica dei ricavi, il rapporto cost/income di gruppo è salito al 55,5%, rispetto al 52,2% registrato a fine 2024. Le rettifiche nette per il rischio di credito sono diminuite a 235 milioni, contribuendo a un costo del credito annualizzato di 24 punti base.
Crescita dei finanziamenti e miglioramento della qualità del credito
Uno degli aspetti più positivi del bilancio 2025 è la robusta crescita dei finanziamenti a sostegno di famiglie e imprese. I finanziamenti netti alla clientela hanno raggiunto i 97,9 miliardi di euro, con un aumento del 4,7% rispetto all’anno precedente. A spingere questa crescita sono state le nuove erogazioni di credito, che nel corso dell’anno sono ammontate a ben 19,4 miliardi di euro, registrando un’impressionante accelerazione del 13,3% su base annua.
Parallelamente all’aumento degli impieghi, il Gruppo Bcc Iccrea ha continuato a migliorare la qualità del proprio portafoglio crediti. L’incidenza dei crediti deteriorati (NPL) si è ulteriormente ridotta:
- L’NPL ratio lordo è sceso al 2,5% dal 3,0% di fine 2024.
- L’NPL ratio netto si è attestato allo 0,6%, in miglioramento rispetto allo 0,8% dell’anno precedente.
A questo risultato hanno contribuito anche le operazioni di de-risking, con la cessione di crediti non performing per un valore lordo di circa 440 milioni di euro nel corso del 2025. Aumenta anche il livello di protezione, con un coverage ratio sui crediti deteriorati salito al 75,8%.
Solidità patrimoniale e raccolta in aumento
La solidità del gruppo è confermata da coefficienti patrimoniali ampiamente superiori ai requisiti regolamentari. Al 31 dicembre 2025, il CET1 ratio si è attestato al 26,0% e il Total Capital ratio al 26,4%. Questi valori testimoniano la robustezza patrimoniale del gruppo, un fattore cruciale per affrontare le sfide future del mercato.
Anche la fiducia della clientela si è tradotta in una crescita della raccolta:
- La raccolta diretta ha raggiunto i 143,2 miliardi di euro, con un incremento del 4,4% rispetto al 2024.
- La raccolta indiretta ha mostrato una crescita ancora più marcata, salendo a 78,2 miliardi di euro dai 70,4 miliardi di fine 2024.
Il patrimonio netto consolidato ha visto un significativo aumento, passando da 15,9 a 17,7 miliardi di euro. Il rapporto tra impieghi e raccolta diretta (loan to deposit ratio) si è mantenuto stabile al 68,4%, indicando un equilibrio sano tra le masse gestite.