Banca Mediolanum ha annunciato il completamento di un’operazione di grande rilievo sul mercato dei capitali, con l’emissione di un Senior Preferred Bond per un valore complessivo di 500 milioni di euro. L’operazione, che ha riscosso un successo notevole, si inserisce nel quadro del programma Euro Medium-Term Note da 1 miliardo di euro, lanciato nell’ottobre del 2025. Questo collocamento, riservato esclusivamente a investitori istituzionali, non solo conferma la solidità finanziaria della banca, ma ne rafforza anche il posizionamento a livello internazionale.
Una Domanda Straordinaria che Supera l’Offerta
L’aspetto più significativo di questa emissione è stata la risposta entusiastica del mercato. La domanda ha infatti superato di oltre quattro volte l’offerta, con ordini che hanno raggiunto la cifra record di 2,1 miliardi di euro. Questo eccezionale interesse ha permesso a Banca Mediolanum di ottimizzare le condizioni di pricing, fissando il prezzo finale a 70 punti base sopra il tasso mid swap di riferimento, ovvero 30 punti base al di sotto delle indicazioni iniziali fornite al mercato. Un risultato che testimonia la grande fiducia riposta dagli investitori nella stabilità e nelle prospettive di crescita dell’istituto bancario.
Dettagli Tecnici dell’Emissione Obbligazionaria
Entrando nel dettaglio tecnico, il bond emesso ha le seguenti caratteristiche:
- Tipologia: Senior Preferred Bond, una categoria di obbligazioni che offre un grado di sicurezza superiore rispetto ad altri strumenti di debito.
- Scadenza: La durata del prestito è fissata a 5 anni, con scadenza a gennaio 2031.
- Opzione di rimborso anticipato: È prevista una clausola “call”, che conferisce a Banca Mediolanum la facoltà di rimborsare anticipatamente il prestito a partire da gennaio 2030.
- Cedola: Il titolo offre una cedola annua del 3,125%, un rendimento interessante nell’attuale contesto di mercato.
- Rating: Il rating atteso per questa emissione è BBB+, in linea con la valutazione assegnata a Banca Mediolanum da parte dell’agenzia internazionale S&P Global Ratings, a conferma della buona qualità del credito dell’emittente.
La Fiducia del Mercato Internazionale
Un dato particolarmente rilevante è la distribuzione geografica degli investitori. Ben il 55% delle obbligazioni è stato collocato al di fuori dell’Italia, a dimostrazione del “consolidato apprezzamento di Banca Mediolanum sul mercato obbligazionario internazionale”, come sottolineato in una nota ufficiale dell’istituto. La partecipazione dei principali investitori istituzionali del panorama europeo conferma la reputazione e l’affidabilità della banca a livello globale. Questa diversificazione geografica della base di investitori contribuisce a rafforzare la stabilità finanziaria della banca e a ridurre la dipendenza dal mercato domestico.
Obiettivi Strategici e Rafforzamento Patrimoniale
L’emissione di questo bond non è un’operazione fine a se stessa, ma si inserisce in una precisa strategia di rafforzamento della struttura patrimoniale. I proventi derivanti dal collocamento consentiranno a Banca Mediolanum di rafforzare ulteriormente i già eccellenti buffer sui requisiti regolamentari applicabili. In un contesto normativo sempre più stringente per il settore bancario, disporre di un solido cuscinetto di capitale è fondamentale per garantire la stabilità e la capacità di assorbire eventuali shock economici. Inoltre, questa operazione permette di ottenere una maggiore efficienza e diversificazione nella struttura del funding, ovvero delle fonti di finanziamento a cui la banca attinge per la propria operatività.
Il Ruolo dei Partner Finanziari
Il successo dell’operazione è stato possibile anche grazie al supporto di un pool di primarie istituzioni finanziarie. Mediobanca ha agito in qualità di Global Coordinator, orchestrando l’intera operazione. Il ruolo di Joint Bookrunner è stato invece ricoperto da un consorzio di banche di primo piano, composto da Crédit Agricole CIB, Mediobanca, Santander e UniCredit, che hanno gestito la raccolta degli ordini e il collocamento dei titoli presso gli investitori. La scelta di partner di così alto profilo sottolinea ulteriormente la rilevanza e la credibilità dell’operazione sui mercati internazionali.